信和置业(00083.HK)

高盛:降信和置业(0083.HK)目标价至14港元 评级“买入”

时间:21-08-27 17:20    来源:格隆汇

高盛发布研究报告称,维持信和置业(00083)(0083.HK)“买入”评级,目标价从16港元降12.5%至14港元,削公司2022及23财年每股盈利预测17%及18%,考虑到物业发展完成时间表较先前的预期迟。公司资产负债表上仍有约380亿元净现金,管理层打算将其用于土地储备并确保可持续的股息增长。

报告称,公司2021年6月底止财年下半年度每股盈利表现低于预期,公司2021财年表现主要受到观塘住宅项目凯汇入账所支持,另外派息0.69元,包括中期息0.28元特别息0.41元,但中期息低于该行预期的0.45元。

该行指,物业发展收入虽然因凯汇入账上升,但仍低于该行预计,不过由于毛利率好于预期,因此EBITDA仍高于预计。投资物业方面,表现低于预期,零售出租率下跌,大部分收入都受到出租率及续租租金下跌影响。