信和置业(00083.HK)

高盛:信和置业维持买入评级 目标价降至14港元

时间:21-08-27 14:01    来源:新浪

高盛发布研究报告称,维持信和置业(00083)(00083)“买入”评级,目标价从16港元减12.5%至14港元,削公司2022及23财年每股盈利预测17%及18%,考虑到物业发展完成时间表较先前的预期迟。公司资产负债表上仍有约380亿元净现金,管理层打算将其用于土地储备并确保可持续的股息增长。

报告中称,公司2021年6月底止财年下半年度每股盈利表现低于预期,公司2021财年表现主要受到观塘住宅项目凯汇入账所支持,另外派息0.69元,包括中期息0.28元特别息0.41元,但中期息低于该行预期的0.45元。

该行指,物业发展收入虽然因凯汇入账上升,但仍低于该行预计,不过由于毛利率好于预期,因此EBITDA仍高于预计。投资物业方面,表现低于预期,零售出租率下跌,大部分收入都受到出租率及续租租金下跌影响。